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外汇平台:一周展望|黄金三连阴被终结后再迎鲍威尔助力,原油却面临三重挑战

2020-06-16 22:36 来源:58外汇返佣网 阅读:

    上周,出于对第二波疫情的担忧,避险情绪重新抬头。现货黄金自1680美元下方大幅攀升,最高触及1743美元附近,周内涨近70美元,最终周线收涨2.72%、收于1730美元下方,为四周来首次收阳。白银的整体表现则弱于黄金,上周呈先涨后跌的格局,上周四凌晨美联储决议后白银大涨、一度重回18美元关口,后两日却上演大幅回撤,周线仅收涨0.48%。

    因市场情绪急变,作为风险资产的原油也受到拖累。上周前三个交易日多空激烈争战,原油价格走势反复。到了周四跌势突现,美油接连跌破5个关口、最低触及35美元下方;布油也一度跌破37美元关口,上周五两油均有所回升但最终周线双双收跌超6%,六连阳被终结。

    外汇方面,上周前半段美元持续下跌,美联储决议后美指一度痛失96大关。但随着避险买盘激增,美元触底反弹,重回97关口上方,最终周线收涨0.11%,扭转三连阴。美元后半周的“逆袭”挫伤了欧元、英镑等非美货币,欧元兑美元收跌0.24%,英镑兑美元收跌1.02%。

【本周大事一览】

    ①美联储动态密集轰炸 鲍威尔将三度亮相

    本周,美联储官员将频繁亮相发言,其中最受瞩目的无疑是鲍威尔的三次讲话,首先是周三、周四鲍威尔分别出席参议院和众议院就美联储的半年度货币政策报告作证词;另一次则是周六参加主题为“建立具有韧性的劳动力”的视频会议的讲话。

    鲍威尔本周向国会发表的证词,和上周五公布的半年度货币政策报告有关。在鲍威尔发表证词完毕后,立法者将提出疑问。

    外媒预计,本次讲话将和上周决议所传递的鸽派言论相差不大,当时他暗示美联储将在未来两年半内将维持零利率的水平。这一讲话突显了经济面临的下行风险,但遭到白宫官员的批评,称其过于消极。

    而在决议之后的半年度货币政策报告中,美联储强调在第二季度,实际GDP似乎正在以惊人的速度暴跌;未来经济充满不确定性。分析师认为,在本周的讲话中,鲍威尔兑经济前景将维持谨慎观点,并提出应该要实行更多财政刺激。

    除了鲍威尔外,其他官员发言也值得关注。

    周一达拉斯联储主席卡普兰发表讲话。

    周三美联储副主席克拉里达就经济和货币政策前景发表讲话。

    周五克利夫兰联储主席梅斯特在一场简报会中就“美联储对新冠疫情的因应举措”发表演讲。

    ②美国经济已经触底反弹?恐怖数据或将给出线索

    本周数据面较为清淡,其中最重磅的数据当属美国5月零售销售数据。

    4月美国零售销售额环比大降16.4%,创史上最大降幅。分析师认为,随着经济重启,数据将会触底反弹。外媒分析师预计5月份美国零售销售数据将从之前的创纪录低点-16.2%跃升至7.4%,这将显示经济改善的迹象。

    受疫情影响,零售业是损失最为惨重的行业之一,此前有报道指出美国零售业主从5月下旬开始向租户发出数千个违约通知。正因如此,不少观点认为数据依然将十分疲软。穆迪首席经济学家赞迪(Mark Zandi)此前预计5月零售额将延续4月的疲软表现,继续下滑22%。

    就连美联储自身对消费前景的预期也比较悲观。在半年度货币政策报告中,美联储提到持续疲弱的消费者和强劲的需求,可能令中长期通胀预期远低于美联储的目标。究竟哪派观点才是正确的?投资者可以从本周公布中得知。

    ③一个会议、两份报告,将如何主宰油市短期内命运?

    本周油市投资者需特别关注两份报告:周二公布的IEA月报和周三将公布的欧佩克月报,这两份报告将会透露最新的油市基本面情况,特别是5月以来欧佩克+实行史上规模最大减产协议的效果;和机构对油市前景的预期。

    5月欧佩克+减产执行情况并不是所有国家都达标,于是,在两周前的欧佩克+视频会议上,成员国敲定了减产补偿机制,此前作弊的成员国几乎都同意遵守承诺,并弥补此前的减产配额。根据最新消息,此前没有达标的尼日利亚和伊拉克都在积极履约。

    据市场消息,尼日利亚目前的石油日产量达到了欧佩克+减产协议的要求。

    消息人士指出,伊拉克与英国石油等多家石油公司就在6月减产上达成一致。

    尼日利亚方面表示,如果所有国家都遵守协议,欧佩克+将减产延长到8月可能没有必要。

    关于欧佩克+是否延长减产的意向,投资者可关注6月18日(本周四)欧佩克+将举行的联合部长级监督委员会(JMMC),会议上成员国油市进行评估,提出是否需要继续延长减产至8月末的建议。

    不过上周末据消息人士,在此次会议上欧佩克+没有决定石油政策的授权,7月的JMMC会议上欧佩克+才会敲定是否延长减产的决定。

    ④三家央行决议将公布

    本周,三家央行将公布利率决议:

    周二11:00日本央行利率决议,随后央行行长黑田东彦召开新闻发布会;

    周四15:30瑞士央行利率决议;

    周四19:00英国央行利率决议和会议纪要,同时英国将公布至6月18日央行资产购买总规模。

    分析师普遍预计日本央行不太可能做出任何政策改变,但可能会扩大针对日本企业的紧急贷款计划。道明证券指出,考虑到美联储未推出重大政策举措,日本央行没有什么展示主动性。虽然有人呼吁日本央行在日元走强的情况下强化前瞻性指引,然而分析师认为这是不必要的。瑞士央行也是大概率按兵不动,同时再次重申其有关负利率和外汇干预的承诺,以抑制瑞郎的涨势。

    至于英国央行,机构认为扩大QE是可能的选项。今年3月英国央行宣布了一项价值2000亿英镑的购买资产项目,人们认为该行将再扩大该项目1000亿英镑。

    目前主要的问题可能在于英国央行对负利率可能性的看法。与其他部分央行不同,英国央行拒绝排除负利率的可能性,因此他们当前的观点将是市场主要兴趣所在。 美银美林分析师预计,英国将在今年8月推出负利率政策。

【热门品种展望】

    黄金:看跌情绪升温,最小阻力路径依然是下跌

    受益于避险买盘增加,上周黄金录得上涨,收复了前一周的跌幅。

    展望本周,黄金依然围绕着市场情绪、宽松政策预期、美元汇率三大因素波动,投资者可重点关注鲍威尔国会证词,美联储宽松信号将会利空美元,进一步助涨黄金;市场情绪可能将继续围绕疫情动态,投资者需留意相关数据。

    CFTC持仓报告显示,黄金看跌情绪有所抬头——截至6月9日当周,投机者将COMEX黄金净多头头寸减少9264手至127305手。

    

    Kitco News采访的多数分析师大多看涨下周金价,但仍不确定金价能否突破1800美元大关。道明证券全球策略主管Bart Melek认为通胀压力较低,可能会阻止金价在本周过度上涨。

    技术面上,现货黄金最小的路径仍然是下行。上周一度试图冲向1750但无果,这可能使多头对黄金超过这一心理关口的的信心下降。

    同时,黄金上周收于1730美元附近,撤退跌至50日均线以下,这可能是周一的一个重要区域,因为如果克服了此处的阻力位,黄金很有可能返回到1740以上的水平;但是,如果黄金价格进一步下跌,可以预期黄金将重新在1720美元的支撑位附近徘徊。

    原油看跌形态将形成,需求面将是重心

    上周原油走势反复,在下半周原油触及数月高位后大幅回撤,最终录得自3月底以来首个周度下跌,市场担忧美国可能出现第二波疫情,令脆弱的经济复苏脱轨,与此同时美国原油库存创下纪录新高,加剧供应过剩的担忧。

    欧佩克+达成延长减产的决定,但上周的原油价格走势表明,投资者在寻求减产协议之外的东西,其注意力几乎完全转移到了需求上。展望未来,疫情动态将成为近期价格的主要驱动因素。

    如今,多空势力僵持不下,CFTC报告显示纽约原油净仓位几乎没有变化。

    

    Price Futures Group的高级分析师Phil Flynn说:

    “油市正处于十字路口。如果需求继续改善,那么石油市场还有更多的上涨空间;但如果进入一种情况,疫情蔓延,那么市场将会下跌。”

    技术面上,FXempire分析师James Hyerczyk指出,原油价格走势在日线图上形成了潜在的看跌图形态,这可能触发2至3周的抛售,并重回50%至61.8%的回撤位。

    美元多头本周面临一大考验,英镑投资者迎来一个良机

    上周美元终于扭转前几周的跌势。然而从持仓报告来看,看跌情绪依然浓厚。据CFTC持仓报告,截至6月9日当周,投机者所持美元净空头头寸有所减少。

    

    毫无疑问,美联储发布谨慎经济展望正是上周美元下跌的催化剂。本周,鲍威尔的证词可能会继续发表悲观预测,这令美元面临下行风险。

    不过,对多头来说好消息是,对季末资金面的忧虑可能会提振美元,市场有传言称,随着3月掉期交易项下的贷款到期,美国以外国家的央行可能需要买入美元。

    非美货币本周则可重点关注英镑。英国央行可能会扩大QE,这将令英镑面临压力。不过分析师Marshall Gittler认为,扩大QE“对市场来说不会太大意外”,因此除非央行宣布量化宽松幅度大于预期,否则英镑可能不会有剧烈反应。

    此外,6月18-19日欧盟拟召开视频峰会,经济复苏与“脱欧”是重点议题。 当前双方就关键问题依然僵持不下。但市场分析师Paul Spirgel表示,英镑短期内仍有上涨的潜力。欧盟和英国强烈希望推进脱欧谈判,全球股市和商品价格持续回升,这些都是提振英镑走高的背后因素。 

    根据CFTC持仓报告,当前看涨英镑的情绪十分浓厚。

    

    

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